Point sur le dollar canadien, 29 octobre 2026 – Forte hausse du dollar canadien

Le dollar canadien se renforce fortement

• La Fed maintient ses taux inchangés, la Banque du Canada les relève.
• Chiffres du PIB américain et de l'indice des prix PCE à venir.
• Le dollar américain ouvre en baisse après que la Fed a jugé la politique monétaire accommodante.

Ouverture USDCAD (6h00) : 1.3995, fourchette de la nuit 1.3970-1.4002, clôture 1.3996, WTI 101.33 $, Or 4 145,91 $.

Le dollar canadien a largement ignoré la hausse de 25 points de base du taux directeur de la Banque du Canada, le portant à 2.50 %, car elle était attendue, voire injustifiée. Il s'est fortement apprécié après que la Fed a maintenu ses taux inchangés, comme prévu, mais a publié une déclaration plutôt accommodante, ce qui n'était pas le cas.

Le WTI a oscillé entre 100.60 $ et 102.30 $, avec une légère tendance baissière. Le pétrole brut a perdu de son dynamisme suite aux informations selon lesquelles les médiateurs dans le différend américano-iranien redoublent d'efforts pour parvenir à un accord.

La Fed a maintenu son taux directeur entre 3.75 % et 4.00 %, Hammack et Cook ayant voté pour une hausse de 0,25 point par 10 voix contre 2. Rien de surprenant. Une hausse une semaine avant les élections de mi-mandat de mardi aurait provoqué la colère de Trump, et le FOMC n'est pas disposé à prendre ce risque.

Les responsables politiques continuent de qualifier l'inflation d'élevée et laissent la porte ouverte à un resserrement monétaire supplémentaire, mais la conférence de presse n'a rien révélé de nouveau par rapport aux anticipations du marché, et les rendements à court terme ont légèrement baissé. La Fed qualifie désormais la croissance de « forte » plutôt que de « solide », ce qui place les données économiques américaines publiées aujourd'hui sous les projecteurs.

Les économistes prévoient une croissance du PIB de 3.5 % au troisième trimestre par rapport au trimestre précédent. L'indice PCE devrait progresser de 0.5 % en glissement mensuel et de 3.6 % en glissement annuel, contre respectivement 0.3 % et 3.4 % précédemment. L'indice PCE sous-jacent est estimé à 0.3 % en glissement mensuel et à 3.1 % en glissement annuel, contre 0.2 % et 3.0 % précédemment. Les demandes initiales d'allocations chômage devraient légèrement augmenter de 5 000 pour atteindre 199 000, contre 194 000 précédemment.

Les marchés boursiers asiatiques ont clôturé en ordre dispersé. L'indice Hang Seng de Hong Kong a reculé de 0.59 %, tandis que l'ASX 200 australien a progressé de 0.50 % et le Topix japonais de 0.29 %.

À 7h25, le DAX allemand et le CAC 40 français progressaient chacun de 0.98 %, tandis que le FTSE 100 britannique gagnait 0.43 %. Les contrats à terme sur le S&P 500 reculaient de 0.22 %, l'indice du dollar américain s'établissait à 102.15 et le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans était de 5.003 %.

La paire EUR/USD a franchi la fourchette 1.1125-1.1161 pour s'établir à 1.1131, le dollar ayant repris du poil de la bête durant la séance européenne. Les inquiétudes liées à la dette française sont restées au cœur des préoccupations des investisseurs. La BCE devrait maintenir ses taux directeurs à 2.50 % et la manière dont Christine Lagarde évaluera l'inflation persistante face à une croissance anémique déterminera la suite des événements. Les enquêtes de confiance d'octobre ont généré une certaine volatilité, la confiance des consommateurs restant stable à -17.9, comme prévu, et le sentiment économique reculant à 96.7 contre 97.9 précédemment.

La paire GBP/USD consolide ses gains d'hier après la réunion du FOMC, évoluant dans une fourchette de 1.3296 à 1.3337, après s'être éloignée de son plus haut de séance atteint en début de séance à New York. Le soulagement est le sentiment dominant suite à l'adoption du budget du chancelier John Healy, sans mauvaise surprise. L'attention se porte désormais sur la réunion de la Banque d'Angleterre du 5 novembre prochain.

La paire USD/JPY conserve ses gains de la semaine dans une fourchette étroite de 157.61 à 158.07, malgré l'affaiblissement du dollar suite à la décision du FOMC. La Banque du Japon conclut sa réunion demain et les décideurs politiques devraient, selon toute vraisemblance, maintenir le statu quo.

La paire AUD/USD se stabilise sur le bas de son canal haussier de 0.7030 à 0.7080, établi le 18 octobre, après avoir évolué dans une fourchette de 0.7030 à 0.7068 durant la nuit. Les chiffres de l'inflation publiés hier, plus élevés que prévu, ainsi que la déclaration du gouverneur de la RBA, Robert Bullock, reconnaissant que l'inflation est excessive, semblent confirmer la nécessité d'une hausse des taux le 3 novembre.